Neanche a farlo apposta… nuovo ETF difesa: attenzione al tempismo

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Proprio pochi giorni dopo aver pubblicato il mio articolo sui rischi e le opportunità degli ETF tematici, è stata pubblicata la notizia su Milano Finanza sul lancio di un nuovo ETF sul settore difesa, focalizzato sui titoli dell’area Indo-Pacifico (India, Giappone, Corea del Sud, Taiwan, ecc.).

Per come la vedo io, è un esempio perfetto da condividere con voi lettori.

Uno dei rischi principali dei prodotti tematici, come abbiamo già visto, è legato ai tempi: la creazione di un ETF richiede mesi di iter burocratici tra regolamentazione, approvazioni e definizione dell’indice.

E questi mesi possono fare una differenza enorme tra investire all’inizio di un trend (quando puoi partecipare alla “crescita”) o alla fine, quando il tema è già scontato nel prezzo.

Ecco il caso concreto:

• Il nuovo Future of Defence Indo-Pacific ex-China UCITS ETF (ticker QUAD e ISIN IE000C7EUDG1), lanciato a fine luglio 2025, punta su aziende difesa, aerospazio e cybersecurity del Far East, Italia esclusa.

• Ideale per chi vuole “esposizione tematica” su un tema geopolitico caldo: l’area Indo-Pacifico, dove si registra un aumento record degli investimenti militari.

• Però l’ETF arriva quando la corsa al riarmo è nel vivo da diversi mesi, e gran parte dell’apprezzamento potrebbe essere già stato “catturato” dai titoli sottostanti.

E’ utile precisare anche che l’ETF sulla difesa Indo-Pacifico, tecnicamente è più vicino a un ETF settoriale che a uno tematico, ma con una sfumatura tematica.

Questo perché:

• Settoriale: punta su un settore specifico (difesa e aerospazio) → questo lo rende un ETF settoriale, perché la difesa è un sotto-settore ufficiale all’interno della classificazione industriale (GICS).

• Tematica: restringe ulteriormente il focus all’area geografica Indo-Pacifico → qui entra la componente “tematica” perché aggiunge un filtro narrativo/geopolitico che non è uno standard di settore.

In pratica, possiamo dire che è un ETF settoriale con approccio tematico: il “core” è il settore difesa, ma è confezionato in chiave “storytelling” sull’Indo-Pacifico, così da attrarre chi vuole cavalcare quel trend geopolitico.

Il punto qui non è criticare il lancio o l’idea, le case emittenti non sono ONLUS, ma imprese che sviluppano prodotti per chi investe.

Quindi se vuoi puntare sulla difesa, ecco l’ETF: ma è fondamentale capire quando e perché entrare, non solo cosa.

Per farti un altro esempio guardiamo al prezzo delle azioni di Leonardo Spa, società attiva nei settori della difesa, dell’aerospazio e della sicurezza.

A questi livelli inizierei a prestarci attenzione.

Dopo il forte rialzo che ha portato il titolo da area 7-8 euro a inizio 2021 fino agli attuali 47 euro, il grafico lascia intravedere una possibile fase di distribuzione sui massimi.

Testa e spalle in formazione? Vedremo!

Ovviamente non ci sono ancora certezze e la partita resta aperta a questi livelli.

In più il negoziato tra Trump e Putin non ha dato nessun esito, almeno da quanto si è potuto leggere.

E’ però strano che quando si incontrano due persone del loro calibro non si siano già messi d’accordo su qualcosa e, magari, rimangono solo i dettagli da definire.

Inoltre, come ci ricorda spesso Dario Fabbri, le guerre raramente si concludono in primavera: è più probabile che trovino fine in autunno o con l’arrivo dell’inverno.

E l’inverno sta arrivando (cit.)

Per questo motivo credo che, al di là del caso di Leonardo, citato solo come esempio, sia il momento di alzare il livello di attenzione su tutto il comparto difesa.

Questo articolo quindi è solo per riflettere che l’ETF è pronto… nel momento in cui il trend potrebbe essere già passato.

E noi, investitori retail, rischiamo di rincorrere un tema piuttosto che cavalcarlo.

Il presente contenuto è ai soli fini didattici e di discussione, fai le tue ricerche prima di investire (do your own research before invest).

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